银保监办发〔2021〕118号

各银保监局，各保险团体(控股)公司、保险公司、保险资产治理公司：

　　为规范保险资金债券投资行为，防范资金运用风险，凭据《保险资金运用治理措施》(中国保险监视治理委员会令2018年第1号)等羁系划定，经银保监会同意，现就调整保险资金投资债券信用评级要求等有关事项通知如下：

　　一、保险资金投资的金融企业(公司)债券，包罗金融机构在全国银行间债券市场、证券交易所市场刊行的债券和国际开发机构刊行的债券。

　　前款所称金融机构指在中华人民共和国境内，经人民银行、银保监会及其派出机构和证监会批准并依法设立的金融机构。

　　保险资金投资的金融企业(公司)债券，其刊行人应当公司治理良好，经营审慎稳健，具有良好的守法合规纪录，相关羁系指标切合国务院金融监视治理机构的划定。

　　二、保险资金投资的非金融企业(公司)债券，其外部信用评级应满足以下要求：

　　(一)保险公司上季末综合偿付能力富足率为200%(含)以上且具备(或受托人具备)信用风险治理能力的，取消对所投资非金融企业(公司)债券的外部信用评级要求。

　　(二)保险公司上季末综合偿付能力富足率为120%(含)以上且具备(或受托人具备)信用风险治理能力的，投资的非金融企业(公司)债券的主体和债项，应具有海内信用评级机构评定的BBB级(含)或相当于BBB级以上的信用级别。

　　(三)存在下列情形之一的，投资的非金融企业(公司)债券应具有海内信用评级机构评定的AA级(含)或相当于AA级以上的信用级别，其刊行人应具有海内信用评级机构评定的A级(含)或相当于A级以上的信用级别：

　　1.不满足(一)或(二)所述条件；

　　2.存在重大风险隐患或被银保监会列为重点羁系工具；

　　3.被依法托管或接管；

　　4.银保监会划定的其他情形。

　　三、保险公司投资单一海内信用评级机构评定的BBB级(含)信用评级以下的企业(公司)债券账面余额，不得凌驾该债券当期刊行规模的10%；保险公司投资同一刊行人刊行的海内信用评级机构评定的BBB级(含)信用评级以下的企业(公司)债券账面余额，合计不得凌驾该刊行人上一会计年度经审计净资产的20%。

　　各保险团体(控股)公司应增强公司整体信用风险管控，本着审慎原则，合理设置保险团体及其保险子公司合并盘算的前述比例。

　　四、保险公司投资的企业(公司)债券，应当凭据刊行人对其债务工具或权益工具的分类，相应确认为牢固收益类资产或权益类资产，并纳入相应羁系比例治理。

　　五、保险机构开展债券投资应切实履行机构主体责任，增强信用风险治理能力建设，完善内部评级等风险控制体系，审慎投资，自担风险。

　　六、保险资金投资开发银行和政策性银行刊行的债券凭据《保险资金投资债券暂行措施》(保监发〔2012〕58号)执行。

　　《保险资金投资债券暂行措施》(保监发〔2012〕58号)第九条、第十条第(一)(二)(三)款不再执行。

中国银保监会办公厅　　　　

2021年11月2日